Ne-tako-skrivena poruka CFTC-a: trgovci Čuvajte se | HR.democraziakmzero.org

Ne-tako-skrivena poruka CFTC-a: trgovci Čuvajte se

Ne-tako-skrivena poruka CFTC-a: trgovci Čuvajte se

Geoffrey Aronovva je partner u Sidley Austin LLP u Washingtonu. On je dao savjet usklađenosti i zastupa klijente u istragama i postupcima na CFTC i DIP više od 30 godina.

Aronovva koautor ovaj komad s Brian Klein, partner u parnicama butik Baker Marquartand bivši američki savezni tužitelj. On zastupa klijente koji su uključeni u digitalnu valutu i blockchain tehnologije. Ovaj članak istražuje nedavne presude od strane američke robne futures trading komisija i kako oni utječu na Bitcoin trgovaca širom svijeta.

Američka Robnih futures trading komisija (CFTC) nedavno je objavio naselja s dva digitalna valuta poduzeća, koji se, na prvi pogled, može izgledati kao da utjecati samo tvrtke, a ne individualne trgovce. No, posljedice za bilo tko trgovanje digitalne valute, poput bitcoins, bez obzira gdje žive i trgovina su značajne i da ih treba pažljivo razmotriti.

CFTC se može očekivati ​​da bi buduće radnje za provedbu ne samo protiv tvrtki koje posluju u SAD-u, bez obzira na to da li imaju fizičku prisutnost tamo, nego i protiv pojedinih trgovaca diljem svijeta. To je zato što je CFTC tvrdi nadležnost, u najmanju ruku, preko bilo koje transakcije, gdje god to može dogoditi i tko može biti trgovanja, koja ima vezu za provođenje u SAD-u ili učinak na trgovinu u SAD-u.

Kao podsjetnik, 17. Rujna 2015. CFTC najavio nagodbu s Coinflipfor marketinga Bitcoin derivata bez pravilno registriran s CFTC. Tjedan dana kasnije, 24. Rujna 24., agencija je objavila rješenje optužbi protiv TeraExchange, a CFTC-registriran Swaps Ovršnog Facility (SEF), za čime swap trgovina digitalne valute koja je ujedno i „oprati trgovine” i „planiran trgovine ”kršenje američkog zakona i propisa.

Iako ni u jednom slučaju su kazne procijeniti ili ozbiljne sankcije izrekao, sama činjenica da je CFTC donijela slučajeve bez traženja takve kazne i javno objavila ih u kratkom pokazuje da je htio dati „fer upozorenje” za sudionike na tržištu da je, u budućnost, oni su bolje pridržavati CFTC pravilima i propisima, ili drugdje.

Trgovci nisu imuni

Činjenica da je CFTC djelovao protiv trading platforme u tim slučajevima ne znači da su sami trgovci su imuni od rizika. Daleko od toga. Postoji veliki broj američkih regulatornih zahtjeva koji svatko trgovanje digitalne valute swap ili druge derivate - pa čak, u nekim slučajevima, trgovanje bilo digitalna valuta proizvodi - potrebu da budu osjetljivi na i imati na umu kako su trgovina takve proizvode. To vrijedi čak i ako trgovac ne živi u SAD-u zbog dugog dosega američkog zakona.

Ovdje su neke od ključnih mina:

  1. Dok se jednostavno trgovanje digitalnu valutu (kao bitcoins) na burzi ne zahtijeva CFTC registraciju, ako vam dati savjet drugima, ili na neki drugi način uključiti se u proces stavljanja obrta drugih, možda ćete morati prijaviti CFTC.
  2. Ugovor digitalna valuta koja se utvrdi da derivat (npr budućnost ili zamjena) ili opcija mora se trguje na platformi ili na drugi način, na način koji je u skladu s CFTC zahtjevima ili možete kršiti zakon jednostavno za sudjelovanje u transakciji ,
  3. Kao što je istaknuo slučaj TeraExchange, američki propisi zabranjuju transakcije koje se mogu okarakterizirati kao „trgovina isprane”, što je „smještaj trgovine”, na „fiktivnoj prodaji”, ili trgovina koji „se koristi da uzrokuje bilo Cijena se prijavio, registriran, ili zabilježeno da nije istina ili u dobroj vjeri cijena”. Ove odredbe su široko primijenjen na bilo kojoj situaciji u kojoj je CFTC vjeruje proces kojim transakcija događa nije bilo pošteno, otvoreno i konkurentno (osim ako nije drugačije određeno po svojim pravilima). I oni stvaraju potencijalne obveze za trgovce, a ne samo za razmjenu.
  4. Za trgovina obavlja na CFTC registriranih platforme, kao što je SEF kao TeraExchange ili ugovora na tržištu, postoje određene zabrane protiv (1) kršenje ponude ili ponude, (2) namjernog ili bezobzirno i uredno izvršenje transakcija tijekom zatvaranja razdoblja ili (3) „podvala”, koji se definira u statutu kao „ponude ili ponude s namjerom da ukine prije izvršenja ponudu ili ponudu”. Podvala je područje od posebnog CFTC pažnje u zadnje vrijeme.
  5. Postoje zabrane koje se odnose na krađe ili pretvorbe i korištenja nejavni informacija iz američke vlade.
  6. CFTC propisi uglavnom zabranjuju prijevara u vezi s bilo koje transakcije pod njezinom jurisdikcijom. Tehnički, jezik jednog od odredbi dosegne bilo novčani roba transakcije u međudržavnu trgovinu, iako je malo vjerojatno CFTC želi postati opći nadglednik prijevare u svim komercijalnim tržištima. No, to ne znači da je CFTC može biti u mogućnosti iskoristiti svoje diskrecijsko pravo donijeti slučaj ako se na drugi način postaje usredotočena na problem na tržištu. Štoviše, relevantni zakon izričito zabranjuje osobu od ulaska u zamjenu transakcije „znajući, ili djelujući u bezobzirno i za činjenicu da je njegova druga strana će koristiti swap kao dio. Prijevare protiv treće strane”. CFTC pravilu ne mora pokazati stvarnu namjeru da vara, ali se može podnijeti predmet na temelju osvrće ponašanja.
  7. CFTC ima široke ovlasti policiji za manipulaciju. Evo, CFTC će izgledati na manipulacije ne samo izravno na tržištu derivata, ali i u „gotovini” tržištu gdje se vjeruje da postoji potencijal za cijenu izobličenja učinak na srodni derivati ​​tržištu. CFTC ne treba dokazati stvarnu namjeru manipulirati, ali jednostavno neopreznosti. I to je nadležan da traži ozbiljne sankcije, uključujući i novčane kazne u iznosu od $ 1m po povrede, a za pokušaj manipulacije, što zahtijeva samo dokaz o potrebnom stanje svijesti (namjera ili nepromišljenost) i čin da se može reći je snimljena u cilju realizacije manipulacija.

Potencijalni troškovi

U većini slučajeva pod CFTC statuti, pravila i propisa, osobe mogu biti gradjanski tereti da je bio pomagačima ili pomagača, a može suočiti glavni agent odgovornost za bilo kršenja zakona da CFTC nadgleda. A, s obzirom na prijevare i manipulacije, grubim slučajevima može dobro povući ispitivanju od tužitelja.

Osim značajnih građanskih novčane kazne, CFTC može tražiti prekid-i-odustajanje naloga ili sudske zabrane protiv daljnjeg ponašanja, disgorgement prihoda i / ili povrat na oštećenika, te registracija i trgovinskih zabrana i suspenzija.

Potonji je osvrnuti, jer, za razliku od DIP-a na tržištima vrijednosnih papira, CFTC zapravo može obustaviti ili zabraniti ljudima iz trgovanja derivatima tržišta, da li ili ne osoba je registracije.

Dno crta je da digitalna valuta trgovaca, bez obzira gdje žive i trgovina, potrebno je nastaviti s očima širom otvorenim za regulatorne strukture da CFTC sada izričito upozorio primjenjivat će se na trgovinu u digitalnim tržištima valuta.

Neuspjeh da obratite pozornost na ovih ograničenja trgovanja može dovesti ne samo u akcijama protiv platforme na kojima se odvija trgovanje, nego protiv trgovaca sebe. Nadalje, odgovor može ne samo biti građanskim sporovima, ali i tužiteljstvo je kaznenim tijelima. Trgovci svugdje trebaju biti na oprezu.

CFTCRegulationBitcoin trgovanja

Povezane vijesti


Post Trgovanje kriptovalu

Yuanbao Exchange sada omogućuje klijentima hipoteku njihova Bitcoina

Post Trgovanje kriptovalu

Kanadska banka smanjila je kointraderske račune usred neprijateljske vladine retorike

Post Trgovanje kriptovalu

Huobin BitVC povlači trgovca da pokrije gubitak od milijun dolara

Post Trgovanje kriptovalu

Bitcoinova gotovinska cijena: pitanja, odgovori i više pitanja

Post Trgovanje kriptovalu

Analiza: Bitcoinova cijena ispravlja na vijestima iz Kine, ali trend porasta vrijednosti još uvijek je netaknut

Post Trgovanje kriptovalu

Kanada traži Bitcoinov menadžer za razmjenu usred tržišnog poremećaja

Post Trgovanje kriptovalu

Bitcoin je sustavni rizik u nastajanju

Post Trgovanje kriptovalu

Celer pokreće korisničku uslugu kupoprodaje Bitcoin i Dogecoin

Post Trgovanje kriptovalu

BitVC swaps socijaliziranim budućim gubicima zbog novog sustava rizika

Post Trgovanje kriptovalu

BTC-e MetaTrader sada nudi višenamjenske račune

Post Trgovanje kriptovalu

Bitcoinova cijena fluktuira mirno usred kineske regulatorne suspenzije

Post Trgovanje kriptovalu

$ Od 1.700? Čak je i slučaj Bitcoinovog medvjeda jaka